미 연준 기준금리 0.25%p 인상…은행 위기 불확실성에 ‘절충’

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 이사회 의장. AP 연합뉴스

기준금리 인상을 지속할 것이냐 멈출 것이냐의 ‘갈림길’에 섰던 미국 연방준비제도(Fed)가 0.25%포인트 인상을 택했다. 물가 안정을 위해 기준금리를 소폭 인상하면서도 은행권 위기에 대응하는 통화정책을 펴겠다는 메시지를 전한 절충적 결정으로 풀이된다.

연준은 22일(현지시각) 이틀 간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마치면서 기준금리를 4.75~5%로 0.25%포인트 올린다고 발표했다. 지난달 1일에 이어 기준금리를 0.25%포인트 인상하는 ‘베이비 스텝’을 두 차례 연속 밟은 것이다.

시장 일각에선 동결 가능성이 나온 가운데 이뤄진 이번 인상은 일단 물가 안정 노력을 이어가겠다는 의지를 밝힌 것으로 풀이된다. 연방공개시장위는 성명에서 “미국 은행 시스템은 건전하고 회복력이 있다”고 밝혔다. 미국 은행 시스템이 아직 건전하니 물가 안정을 위해 금리 인상 흐름을 소폭이지만 이어간다는 뜻이다. 그와 동시에 위기가 어느 정도가 확산될지 불확실하다는 점도 받아들이며 추이를 살펴 통화정책을 펴겠다고 했다. 이들은 “최근 상황으로 가계와 기업의 신용 조건은 더 빡빡해지고 경제 활동, 고용, 인플레이션에 압박이 가해질 수 있다”며 “이 효과가 어느 정도일지는 불확실하다”고 시인했다. 나아가 이번까지 9차례 연속 기준금리를 인상한 연방공개시장위는 이번 성명에선 기준금리의 “지속적 인상”이 필요할 수 있다는 표현을 빼는 등 앞으로 인상 행진을 멈출 수 있음을 시사했다.

제롬 파월 연준 이사회 의장도 물가 안정 필요성을 강조하면서도 은행권 위기가 얼마나 심각해질지 불확실하다는 점을 인정했다. 파월 의장은 기자회견에서 “우리는 가격 안정 회복에 전념하고 있으며, 대중은 우리가 그렇게 해서 앞으로 인플레이션을 2%까지 내릴 것이라고 신뢰하고 있다”고 말했다. 이어 “기준금리를 더 올릴 필요가 있으면 그렇게 하겠다”면서 연준의 전망대로라면 “올해 기준금리 인하는 없을 것으로 본다”고 했다.

하지만 이어 은행권 위기로 인해 “신용 긴축의 가능성이 있으며, 이는 거시경제에 영향을 미칠 수 있다”면서 “우리는 이번 회의 전에 기준금리 동결을 고려하기도 했다”고 밝했다. 또 “은행 시스템의 상태를 계속 면밀히 관찰하면서 그것을 안전하고 건전하게 유지하도록 모든 수단을 쓸 준비가 돼 있다”고 강조했다. 전날 재닛 옐런 재무장관은 이달 10·12일 잇따라 파산한 실리콘밸리은행(SVB)과 시그니처은행 외에도 예금을 전액 보장할 수 있다는 방침을 밝혔다.

이번 연방공개시장위 회의는 여느 때보다 큰 관심을 받는 가운데 이뤄졌다. 지난해 기준금리를 급격히 올리고도 물가의 고삐가 제대로 잡히지 않는 상태에서 실리콘밸리은행과 시그니처은행 파산이라는 악재가 터진 탓이다. 퍼스트리퍼블릭은행 등으로 위기가 전파되지 않도록 이번엔 기준금리 인상을 멈춰야 한다는 의견이 쏟아졌다. 급격한 금리 인상으로 은행들이 보유한 채권 값이 급락한 게 유동성 위기를 불렀다는 진단 때문이었다.

애초 은행 파산 사태가 불거지기 전까지 이번 회의에선 기준금리가 0.5%포인트 인상될 것이란 전망이 퍼졌었다. 파월 의장은 7일 상원 은행위원회 청문회에서 “전체적인 데이터가 더 빠른 긴축이 타당함을 보여준다면 우리는 금리 인상 속도를 높일 준비가 돼 있다”고 했다. 하지만 최종 결론은 그 절반인 0.25%포인트 인상이었다.

이번에 연방공개시장위 위원들의 기준금리 전망을 보여주는 점도표 중간값은 올해 말 5.1%로 지난해 12월 회의 때와 같았다. 이대로라면 연내 한 차례 0.25%포인트 인상이 남은 셈이다. 연준은 연말 물가 상승률 전망치를 3.3%로 제시했다.

한편, 미국 기준금리가 2007년 9월 이후 가장 높은 수준에 이르면서 한국은행 기준금리와 차이는 1.5%포인트로 벌어져 22년 만에 최대가 됐다. 지난달 기준금리를 3.5%로 동결한 한국은행으로서는 자본 유출과 환율 상승 가능성에 대비해야 할 이유가 더 커졌다.

워싱턴/이본영 특파원

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